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上市资产-央企扶贫基金已在A股市场至少投资了近12家企业

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除了直接對上市公司子公司進行增資外,央企扶貧基金也會直接參与上市公司的定增及可轉債融資。比如億利潔能(600277,股吧)在此前2019年12月中旬公告了其發行股份、可轉換公司債券及支付現金購買資產並募集配套資金的方案。央企扶貧基金、康佳投資等特定投資者參與其中,為企業募集配套資金總額不超過2.2億元,標的資產為億利生態100%股權。

公開資料顯示,雲天化(600096,股吧)是一家磷產業為核心的綜合性化工企業和磷肥、氮肥、共聚甲醛製造商,該公司固定資產及在建工程項目合計資產占到總資產的33%以上(2019年三季報)屬於典型的重資產企業。

據央企扶貧基金統計,截至2019年9月,該基金通過直接投資、在重點省設立子基金、發起扶貧基金聯盟等方式,已經撬動社會資本超1500億元。

值得註意的是,相比於其他地方產業投資資本,央企扶貧基金可謂厚積薄發,不僅在近三年募得314億元,還撬動社會其他資本超過1500億元,基金管理人為國投創益產業基金管理有限公司。

《每日經濟新聞(博客,微博)》記者發現,中央企業貧困地區產業投資基金(以下簡稱央企扶貧基金)成立3年來共計募資314億元,在過去兩個月內已對超過12家上市公司及其子公司進行增資或參與定增入股。

除了直接投資,該基金還通過投資子基金、發起扶貧基金聯盟等方式進行投資,比如深圳道格混改二號投資合伙企業(有限合伙)、各地區中央企業貧困地區產業投資基金合伙企業(有限合伙)等。

1月16日,雲天化發佈公告稱,引入投資者中央企業貧困地區(雲南)產業投資基金合伙企業(有限合伙)對公司全資子公司雲南雲天化雲峰化工有限公司(以下簡稱雲峰化工)增資2億元。本次增資以雲峰化工股東全部權益評估價值5.96億元為基礎,通過非公開協議轉讓方式進行。增資後,央企扶貧基金持有雲峰化工25.12%股權,公司持有雲峰化工的股權變更為74.88%。

值得關註的是,相比於此前大基金對接電子科技類企業,該基金對能源及重資產行業標的十分青睞。

有分析指出,部分重資產企業地處老區經濟帶,具有新舊動能轉換和帶動當地扶貧增收的雙向使命,符合產業資本輸血實體經濟、幫扶企業資本運作之需。

2016年10月17日,按照《中共中央國務院關於打贏脫貧攻堅戰的決定》及其分工落實方案,由國務院國資委牽頭,財政部和國務院扶貧辦參與發起,51家中央企業參與首期出資,設立了央企扶貧基金,首期出資額122.03億元。

在對外投資方面,該基金主要在現代農業、資源開發、清潔能源和醫療健康等領域發力。比如,新型畜禽農業企業“壹號食品”在2019年6月獲得5億元融資,和智投資、央企扶貧基金聯合投資;再如,“竹溪人福藥業”在2019年5月的股權融資中獲得央企扶貧基金的出資;“珠海港(000507,股吧)”也在2019年5月獲得央企扶貧基金註資。

截至目前,央企扶貧基金已完成一期、二期全部募集資金的投資。2019年9月,央企扶貧基金髮起第三期募資,39家中央企業積极參与,共同出資160.19億元,基金總規模已達314.05億元。

2018年4月,央企扶貧基金完成二期募資,股東擴大到國資委監管的全部中央企業和部分財政部履行出資人職責的中央企業。央企扶貧基金股東現已達104家,兩期募資規模累計達154億元。

每經記者任飛每經編輯肖芮冬隨著國資系產業資本深度對接A股市場,近期又有大型產業基金在二級市場大舉掃貨。

募314億撬動資本超1500億從央企扶貧基金對接的能源及重資產行業中不難發現,部分重資產企業地處老區經濟帶,具有新舊動能轉換和帶動當地扶貧增收的雙向使命,符合產業資本輸血實體經濟、幫扶企業資本運作之需。

根據國資委的消息,截至2019年9月,央企扶貧基金已投資項目涉及全國26個省(區、市)、104個市(地、州、盟)、203個縣(市、區、旗),覆蓋了全部14個集中連片特困地區。央企扶貧基金董事長沈翎此前公開表示,鑒於全國各地區資金、技術、人才、市場、信息等差異,基金也將集中投資一批對貧困地區產業,切實帶動作用大、扶貧效果好的龍頭企業和IPO項目。

沈翎曾公開表示:“央企扶貧基金投資的重點考慮是造血,希望扶貧基金的投入能真正帶動貧困地區產業發展,也將與地方政府合作在貧困地區設立子基金,複製產業基金扶貧管理模式,放大基金杠桿,撬動更多社會資本投入貧困地區。”

有分析人士指出,增資或轉增股份數額較大的亦有重組預期,此時資本配置的性質同企業上市前的戰略投資相似。北京某資管人士告訴《每日經濟新聞》記者,央企扶貧基金的投資期限沒有明顯的剛兌壓力,亦會在舉牌上市公司或產業對接時以長線投資為主,因此短期內不會造成上市公司市值的波動。“但即便是略帶公益性質的產業投資也會擇機退出,要根據投資企業的上市表現及LP主觀意願而定。”

記者發現,2019年12月至今,央企扶貧基金已在A股市場至少投資了近12家企業。值得關註的是,相比於此前備受關註的國家集成電路產業投資基金精準對接電子、科技板塊,這隻基金的投資取向也有明顯側重——目標鎖定在能源及相關重資產企業。

從央企扶貧基金投資的鎖定期來看,普遍在1年以上,此外,會根據特定持股周期的不同而發生調整。如前述央企扶貧基金若在取得億利潔能股份時,持有億利生態股份超過12個月,則其通過本次交易所取得的億利潔能股份,自股份上市之日起12個月內不得以任何方式轉讓,但如果持有億利生態股份不足12個月,則36個月內不得以任何方式轉讓。

央企扶貧基金年底掃貨A股過去幾年,央企扶貧基金在政策以及資本的帶動下,日益成為一二級市場的投資新銳,在部分上市公司股東的背影中,央企扶貧基金的曝光度甚高。